Что общего у пожилых людей и фиатных валют?

Трудно стимулировать пожилых людей делать что-то новое или менять что-то, к чему они уже привыкли- и это понятно. Бумажные валюты теперь очень схожи в этом с нашими пожилыми людьми. Вот так.

Недавнее исследование, проведенное Alice Leng Bank of America Corp., показало, что валютная торговля - или форекс, которая по существу означает обмен или конвертацию одной валюты на другую, основываясь на значениях каждой из участвующих валют - теперь реагирует на потрясения рынка в меньшей степени. Даже когда рынок форекс и реагирует на потрясения, то это длится недолго.

Потребуется в шесть раз больше усилий, чем были предприняты 15 лет назад, чтобы повысить волатильность на рынке форекс сегодня, пишет Ленг в заметке, опубликованной в понедельник, 9 октября. Низкая волатильность на рынке Форекс связана с тем, что индекс волатильности JPMorgan FX на 12 процентов ниже, чем пять средних чисел, по данным Bloomberg.

Недавняя низкая волатильность валют контрастирует с биткоином, который подвергся критике за его высокую волатильность. Центральные банки или органы управления ценными бумагами во всем мире предупреждают, что люди должны быть осторожны с биткойном и другими цифровыми валютами, в основном из-за их высокой волатильности. Но и обычные валюты не всегда были стабильны. Давайте немного углубимся в историю волатильности доллара США в качестве примера.

Волатильность доллара США

Хороший способ проверить историю волатильности доллара США - это проверить Индекс доллара США. Индекс доллара США отслеживает его стоимость по сравнению со значениями корзины из шести международных валют. Индекс доллара США, поддерживаемый ICE Futures US, Inc., математически усредняется и отслеживает стоимость доллара США по отношению к евро, японской иене, британскому фунту, канадскому доллару, шведской кроне и швейцарскому франку.


Конечно, это огромная диаграмма, и по ней сложно что либо вычислить. Мы разделим ее на три разных графика, каждый из которых представляет десятилетие, чтобы увидеть историю волатильности доллара США. Во-первых, я хотел бы отметить, что для целей этой статьи мы будем связывать волатильность с крупным, резким падением стоимости доллара США, поскольку этому, как правило, уделяется основное внимание при обсуждении волатильности Биткойна.


На приведенной выше диаграмме представлено десятилетие между 1985 и 1995 годами. Основным признаком волатильности доллара США в течение этого десятилетия было общее падение стоимости доллара в период с 1985 по 1987 год - в период, охвативший долговой кризис в Латинской Америке. В те годы индекс доллара США упал с 124.99 до 85.42, что на 31.7% меньше. Стоимость доллара совсем не повышалась в цене в оставшейся части десятилетия на общей основе.


Приведенная выше диаграмма представляет собой движение индекса доллара США в период с 1995 по 2005 год. Еще один раз доллар США показал признаки волатильности в период с 1 января 2002 года по 1 декабря 2004 года, когда индекс доллара США снизился с примерно 120,28 до 80,85, падение на 32,8 процента. Этот период совпал с пузырем доткома.


Наконец, мы рассмотрим десятилетие между 2005 и 2015 годами, как показано на диаграмме выше. Самый большой признак волатильности в течение этого десятилетия произошел в период с ноября 2005 года по март 2008 года - примерно в то время, когда произошел глобальный финансовый кризис. В течение этого периода индекс доллара США упал с 91,57 до 70,53, что на 23 процента меньше.

Обратите внимание, что я рассматривал только случаи наибольшей волатильности за десятилетия, которые мы рассматриваем здесь. Как показывают графики, в течение этих десятилетий доллар США показал несколько признаков волатильности. Это особенно важно в период между 2005 и 2015 годами.

Сравним его с волатильностью биткойнов

Да, я согласен, это безумие. Но кто знает, что мы можем найти. Опять же, для целей этой статьи мы будем связывать волатильность с крупными, резкими падениями в цене.


Появившийся в 2009 году, биткоин вырос  примерно с 4,89 долларов США, за фиксированное рекордное время на сумму более 6200 долларов США.
Этот  рост является одной из причин того, что цифровая валюта непопулярна в большинстве традиционных инвестиционных сообществ.

Биткойн поднялся на фоне ряда событий, основным моментом которого стало одобрение Биткоина Народным банком Китая в ноябре 2013 года. После утверждения китайским центральным банком биткоин продолжил рост и достиг рекордного максимума в  1,242$ незадолго до закрытия в ноябре 2013 года.


Во времена происшествия двух крупных событий - борьбы с тогдашней крупнейшей биткойновской биржей MT Gox и китайским центральным банком, запрещающим финансовым учреждениям использовать Биткоин, - началось первое высоковолатильное движение его цены. В период с 29 ноября 2013 года, когда Биткойн записал рекорд в размере $ 1,242 и 18 декабря 2013 года, биткоин потерял около 54,8 процента. Несмотря на то, что в начале 2014 года он вернул себе часть потерянного, цифровая валюта достигла еще одного минимума в 386,20 доллара США в апреле 2014 года - снизившись на 60 процентов с максимума в 958 долларов, в январе 2014 года. В течение следующего года Bitcoin продолжил тенденцию к снижению, зафиксировав трехлетний минимум в 200 долларов США.


Биткоин снова начал расти в 2016 году, поднявшись выше 138%. Максимальное падение, наблюдавшееся в 2016 году, было 19-процентным, в период  с 19 июня по 23 июня. По стандартам предыдущих признаков волатильности можно с уверенностью сказать, что 2016 год был довольно стабильным для биткоинов.

На момент написания статьи Биткойн поднялся почти на 500 процентов по стоимости с 1 января 2017 года. Несмотря на огромный выигрыш, наибольшее падение цен на биткоин составляло 33 процента - с 1 сентября по 14 сентября, период, когда китайское правительство опять расправилось с ним.

Что мы можем сделать?

Ответ заключается в том, что самые быстрые волатильности Биткойна более интенсивны, чем волатильность доллара исторически. И это не должно удивлять.

Во-первых, самая длинная общая нисходящая полоса в индексе доллара США, которая привела к наименьшему снижению его стоимости, была между январем 2002 года и декабрем 2004 года. Это почти три года. В этот период индекс снизился примерно на 32,8 процента.

Для сравнения, самая резкая нисходящая полоса Биткойна, которая привела к самому высокому снижению цены, была между январем 2014 года и апрелем 2014 года - около трех месяцев. В течение этого периода цифровая валюта потеряла около 60 процентов своей стоимости. За последние три десятилетия не было времени, чтобы доллар США потерял столько своей ценности в течение нескольких месяцев. Кроме того, самая длинная нисходящая полоса Биткойна продолжалась между ноябрем 2013 года, когда она достигла максимума около $ 1,242 и января 2015 года, когда биткойн достиг уровня в $ 192 - падение на 85 процентов.

Яркое пятно для биткойнов


Да, биткоин был неустойчивым, и все еще является таким. Однако яркое пятно заключается в том, что стабильность постепенно становится частью Биткойна. Как упоминалось ранее, самое крутое снижение цены битка в 2016 году привело к простому сокращению на 19 процентов.
Кроме того, наибольшее падение цен на Биткойн в 2017 году было на 33% меньше, чем в сентябре, во времена новостей о  китайских регламентах в отношении ICO и обмена криптовалют. Это было большим событием, чем в 2013 году, когда цена биткойнов упала примерно на 55 процентов после того, как китайское правительство запретило финансовым учреждениям использовать Биткойн. Повышенная стабильность в основном объясняется тем, что объем продаж Bitcoin значительно увеличился по сравнению с 2013 годом.

Подведем итог.

При всей рекламе волатильности Биткойна, мало что сказано о том, как эта валюта набирает стабильность. По мере увеличения объема торгов за эти годы стали ощущаться элементы стабильности. Можно с уверенностью сказать, что чем более стабильным будет  объем торговли Bitcoin, тем стабильнее будет его цена.

Источник - ссылка